“这个怎么讲?假设我现在有总额一千万的十年期住房抵押贷款,普遍已经还了半年,然后今年也快到时间了,也就是一共偿还了18期。假设按照每月等额本息的标准,按年支付的话,每月应收本息为143470美金,假设明年年初我想将其打包出售的话”
卡特叫来服务员,要来纸笔,当场演算起来。
“我已经从这笔贷款中收到的本息,一共8万两千多。这笔贷款,本金结余应该还有”
“第一个月的应还利息是,10万,本金还了43470,月末贷款金额就是99630;第二个月的应还利息就是9963,本金偿还439047,月末贷款金额为99163;第三个月”
“第17个月应还利息9498,本金097,月末结余9198888;第18个月应还利息919883,本金14817,月末结余这个贷款池里还有九百一十来万的贷款未偿还!十年40期,减去已偿还的18期,还剩10期。每期偿还143470美元,这就是说,剩下八年半的时间内,这笔贷款若没有发生呆账等损耗的话,理论上能变成现金1463万!你觉得那个什么联邦抵押贷款协会,能出多少钱来买下我这一笔贷款?”
丢下纸币,卡特长出一口气。
在没有ecel的年代,靠手工算这种等额本息的算法,属实要命。这亏得是只还了18期,还不多,比较好算,要是期数多了
“你这些合同都是签的等额本息还款?!”
就在卡特揉着自己有点发酸的手腕时,朱利安反倒不淡定了。
前面说过,在80年以前,美国比较流行的是一次性偿付本息。这种方式有利有弊,利好自然是这样的利息收入更多,比如1的年化利率,十年下来就是10的利息收入,加上本金。但坏处自然也很明显,周期过长,流动性过差!呆账风险也很高!
所以这种还款方式正在退出主流市场,起码在中长期贷款里,已经不常见了。可即便是这样,现在流行更多的也是等额本金的年付偿还模式。
即一万美金贷款,十年偿还。第一年应付本金1000美金,利息100元,总额00;第二年再还1000本金,利息1080,总额080;第三年以此类推,最终十年,发放贷款的机构能收回的钱款,总计一万六千六百美金。相当于这笔十年期贷款的账面久期总计利润为66。
结果卡特这里是个啥子?!
等额本息,而且还是以月计期,按年支付
同样的利率,一万放出去,十年后累计应收账款则为一万七千二百一十六美金。总计利润率为7
6的利润率差额,单看起来或许没什么,可如果把数字放大,或者期数拉长的话:一千万美金的6,那可是60万啊!
“对,都是等额本息,每年1月10日,还款。当然,最后一期,则是根据贷款时间来算的,这个就每个人不一样了,但大体上,清偿日都比较接近,基本都在90年的一个月内,就能清偿完毕。”
卡特点点头,十分理直气壮地答道:
“当初这样签,对他们来说压力也会小一点。如果是等额本金,贷款10万,头一年就需要还两万二,如果是等额本息的话,就只用一万七”
“说实话,这一笔一千万的贷款,我是不太像卖掉的。这笔贷款就是给那些ht加盟商的专项贷款,以现在的门店盈利来看,这笔钱基本没有还不上的可能。”
“说是这样说,不过真进入公开市场的话,还是得看它的关联标的价值。你当初签这个抵押贷款,抵押物是什么?这些人在ht门店里的股份,还是他们原来的住宅?”
朱利安的这个问题,瞬间让卡特尴尬起来
“住宅”
“那不就完了,你们那地方的房价现在又不高,短时间内也很难看到起色。所以这些人的门店股份其实也不能说没用,可以以此宣传宣传,就是说明这些贷款客户,拥有充足的还款能力”
朱利安摸着下巴,忽然觉得,卡特这笔贷款做成b,似乎似乎很有操作的空间啊!
“你刚刚说,这一千万本金的多笔贷款,全部是ht那些门店老板们贷的对吧?”
“对!全部都是!”
卡特肯定地点点头
“有提前还款限制吗?合同里有没有写明,不允许提前还款?”
“这个只有三年,现在还剩一年半。三年内不允许提前结清”
“你唉,算了”
朱利安闻言忽然泄气
“这样就麻烦了,ht门店赚钱,固然保证了他们的偿还能力,但现在ht门店太能赚钱,反而让这笔贷款不值钱了。提前结清的可能性提高,对这一笔贷款的预期收益来说,不是个好消息!如果你有限制提前结清的条款,那你这一笔贷款,绝对能卖出个好价,可惜!可惜了!”
“那你估计现在最多能卖多少?”
卡特闻言一愣,感觉不太妙
“估计最多一千万左右吧,你现在的贷款本金只剩九百来万了。预期收益一千四百万,这四百万联邦国民抵押贷款协会要赚一点;证券承销商要赚一点;服务商还要赚一点,剩下还得预留给投资人的收益空间能有一千万就不错了。”
一千万啊?!
卡特摸摸下巴,加上已经收到的,和即将在两周后收到的总计8万美金的钱款,相当于这一笔贷款总共给自己带来了两百多万的利润,比自己预计的3成收益还要低!
虽然能转嫁风险,而且快速变现,可中间的这个利润损耗,还是让卡特有点心疼
“这个损耗有点大啊,有没有办法,提升一些利润呢?比如中间的这些环节,他们分别承担什么样的定位,有没有我自己能做的,就是这样的话,我能不能少分一点钱出去?”
“这个怎么讲呢,你现在急用钱,对吧?”
朱利安略微犹豫了一下后,开口问道。
“额,不能很急,但如果能有一笔快速周转的钱回笼,也是好的!”
“那联邦国民抵押贷款协会这里,你就很难绕过去了。除了他们,很少有从事相关行业的机构能一次性拿出一千万美金的现款,而且他们的角色也比较难替代。毕竟他们作为发行方,公信力会更强,好歹也是联邦机构嘛”
“剩下的,证券承销商,这个你肯定也做不了。该给投行们的佣金还是得给,只有服务商,这个你可以考虑考虑”
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